Pilihan trading delta theta

Menggunakan quotThe Greeksquot Untuk Memahami Pilihan Mencoba meramalkan apa yang akan terjadi pada harga satu opsi atau posisi yang melibatkan banyak pilihan karena perubahan pasar bisa menjadi usaha yang sulit. Karena harga opsi tidak selalu nampak bergerak seiring dengan harga underlying asset. Penting untuk memahami faktor apa yang berkontribusi pada pergerakan harga opsi, dan efek apa yang mereka miliki. Pilihan pedagang sering mengacu pada delta. gamma. Vega dan theta dari posisi pilihan mereka. Secara kolektif, istilah ini dikenal sebagai bahasa Yunani dan memberi jalan untuk mengukur sensitivitas harga opsi terhadap faktor kuantitatif. Istilah-istilah ini mungkin tampak membingungkan dan mengintimidasi pedagang opsi baru, namun dipecah, orang-orang Yunani mengacu pada konsep sederhana yang dapat membantu Anda lebih memahami risiko dan potensi imbalan dari posisi opsi. Menemukan Nilai untuk Orang Yunani Pertama, Anda harus mengerti bahwa angka yang diberikan untuk masing-masing orang Yunani sangat teoritis. Itu berarti nilai diproyeksikan berdasarkan model matematis. Sebagian besar informasi yang Anda butuhkan untuk opsi perdagangan - seperti tawaran. Tanya dan harga terakhir, volume dan minat terbuka - adalah data faktual yang diterima dari berbagai opsi pertukaran dan didistribusikan oleh layanan data dan atau perusahaan pialang Anda. Tapi orang Yunani tidak bisa begitu saja terlihat di tabel pilihan sehari-hari Anda. Mereka perlu dihitung, dan keakuratannya sama baiknya dengan model yang digunakan untuk menghitungnya. Untuk mendapatkannya, Anda memerlukan akses ke solusi terkomputerisasi yang menghitungnya untuk Anda. Semua paket analisis pilihan komersial terbaik akan melakukan ini, dan beberapa situs broker yang lebih baik yang mengkhususkan diri pada pilihan (OptionVue amp Optionstar) juga memberikan informasi ini. Tentu, Anda bisa belajar matematika dan menghitung orang-orang Yunani dengan tangan untuk setiap pilihan. Tapi mengingat banyaknya pilihan yang tersedia dan kendala waktu, itu akan menjadi tidak realistis. Berikut adalah matriks yang menunjukkan semua opsi yang tersedia dari bulan Desember, Januari dan April, 2005, untuk harga saham yang diperdagangkan pada harga 60. Ini diformat untuk menunjukkan harga pasar. Delta, gamma, theta, dan vega untuk setiap pilihan. Sewaktu kita membahas apa yang masing-masing orang Yunani maksudkan, Anda bisa merujuk pada ilustrasi ini untuk membantu Anda memahami konsep-konsep tersebut. Bagian atas menunjukkan opsi panggilan. Dengan opsi put di bagian bawah. Perhatikan bahwa harga pemogokan dicantumkan secara vertikal di sisi kiri, dengan wortel (gt) yang menunjukkan bahwa harga pemogokan 60 adalah on-the-money. Opsi out-of-the-money adalah jumlah di atas 60 untuk panggilan dan di bawah 60 untuk penempatan. Sedangkan pilihan uang di bawah 60 untuk panggilan dan di atas 60 untuk penempatan. Saat Anda berpindah dari kiri ke kanan, waktu yang tersisa dalam kehidupan pilihan meningkat hingga Desember, Januari, dan April. Jumlah hari sebenarnya yang tersisa sampai kadaluwarsa ditunjukkan dalam tanda kurung di tajuk kolom untuk setiap bulannya. Angka delta, gamma, theta, dan vega yang ditunjukkan di atas dinormalisasi untuk dolar. Untuk menormalkan orang Yunani dengan dolar Anda cukup memperbanyaknya dengan pengganda kontrak pilihan. Pengganda kontrak akan menjadi 100 (saham) untuk sebagian besar opsi saham. Bagaimana berbagai orang Yunani bergerak saat kondisi berubah tergantung pada seberapa jauh harga pemogokan dari harga aktual saham dan berapa lama waktu yang tersisa sampai kadaluarsa. Sebagai Perubahan Harga Saham Terlebih - Delta dan Gamma Delta mengukur kepekaan opsi nilai teoritis terhadap perubahan harga aset yang mendasarinya. Hal ini biasanya ditunjukkan sebagai angka antara minus satu dan satu, dan ini menunjukkan seberapa besar nilai opsi harus berubah ketika harga saham yang beredar naik satu dolar. Sebagai alternatif konvensi, delta juga dapat ditunjukkan sebagai nilai antara -100 dan 100 untuk menunjukkan kepekaan dolar total pada opsi nilai 1, yang terdiri dari 100 saham yang mendasari. Jadi delta yang dinormalisasi di atas menunjukkan jumlah dolar sebenarnya yang akan Anda dapatkan atau rugi. Misalnya, jika Anda memiliki 60 Desember dengan delta -45,2, Anda harus kehilangan 45,20 jika harga saham naik satu dolar. Pilihan panggilan memiliki delta positif dan opsi put memiliki delta negatif. Opsi-opsi pada uang biasanya memiliki delta sekitar 50. Opsi dalam-dalam-uang mungkin memiliki delta 80 atau lebih tinggi, sementara opsi out-of-the-money memiliki delta sekecil 20 atau kurang. Seiring harga saham bergerak, delta akan berubah karena opsi menjadi lebih dalam atau di luar uang. Bila opsi saham menjadi sangat dalam-dalam-uang (delta mendekati 100), maka akan mulai diperdagangkan seperti saham, bergerak hampir dolar untuk dolar dengan harga saham. Sementara itu, opsi out-of-the-money tidak akan banyak bergerak dalam dolar mutlak. Delta juga merupakan nomor yang sangat penting untuk dipertimbangkan saat membangun posisi kombinasi. Karena delta adalah faktor yang sangat penting, pedagang opsi juga tertarik pada bagaimana delta dapat berubah seiring dengan pergerakan harga saham. Gamma mengukur tingkat perubahan delta untuk setiap kenaikan satu poin pada aset dasar. Ini adalah alat yang berharga dalam membantu Anda meramalkan perubahan pada delta pilihan atau keseluruhan posisi. Gamma akan lebih besar untuk opsi di-uang, dan semakin rendah untuk pilihan in - dan out-of-the-money. Tidak seperti delta, gamma selalu positif untuk kedua panggilan dan penempatan. (Untuk membaca lebih lanjut tentang delta posisi, lihat artikelnya: Melampaui Delta Sederhana, Memahami Posisi Delta.) Perubahan dalam Volatilitas dan Passage of Time - Theta dan Vega Theta adalah ukuran dari peluruhan waktu suatu pilihan, jumlah dolar yang Sebuah pilihan akan hilang setiap hari karena berlalunya waktu. Untuk opsi di-the-money, theta meningkat saat opsi mendekati tanggal kedaluwarsa. Untuk opsi in - dan out-of-the-money, theta menurun saat opsi mendekati kadaluarsa. Theta adalah salah satu konsep terpenting bagi trader pemula untuk memahami, karena ini menjelaskan efek waktu pada premium pilihan yang telah dibeli atau dijual. Semakin jauh saat Anda pergi, semakin kecil pembusukan waktu untuk pilihan. Jika Anda ingin memiliki pilihan, menguntungkan untuk membeli kontrak jangka panjang. Jika Anda menginginkan strategi yang mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu, maka Anda akan ingin mempersingkat pilihan jangka pendek, sehingga kerugian nilai karena waktu terjadi dengan cepat. Yunani akhir yang akan kita lihat adalah vega. Banyak orang membingungkan vega dan volatilitas. Volatilitas mengukur fluktuasi aset yang mendasarinya. Vega mengukur sensitivitas harga suatu opsi terhadap perubahan volatilitas. Perubahan volatilitas akan mempengaruhi kedua panggilan dan menempatkan cara yang sama. Kenaikan volatilitas akan meningkatkan harga semua opsi pada aset, dan penurunan volatilitas menyebabkan semua opsi menjadi penurunan nilai. Namun, masing-masing pilihan memiliki vega sendiri dan akan bereaksi terhadap perubahan volatilitas sedikit berbeda. Dampak perubahan volatilitas lebih besar untuk opsi uang tunai daripada opsi in maupun out-of-the-money. Sementara vega mempengaruhi panggilan dan melakukan hal yang sama, hal itu tampaknya mempengaruhi panggilan lebih dari sekedar menempatkan. Mungkin karena antisipasi pertumbuhan pasar dari waktu ke waktu, efek ini lebih terasa untuk pilihan jangka panjang seperti LEAPS. Menggunakan Orang Yunani untuk Memahami Kombinasi Perdagangan Selain membuat orang-orang Yunani memiliki pilihan individual, Anda juga bisa mendapatkannya untuk posisi yang menggabungkan banyak pilihan. Ini dapat membantu Anda mengukur berbagai risiko dari setiap perdagangan yang Anda pertimbangkan, betapapun kompleksnya. Karena posisi opsi memiliki beragam eksposur risiko, dan risiko ini bervariasi secara dramatis dari waktu ke waktu dan dengan pergerakan pasar, penting untuk memiliki cara mudah untuk memahaminya. Berikut adalah grafik risiko yang menunjukkan kemungkinan keuntungan dari spread debet vertikal yang menggabungkan 10 bulan Januari 60 panggilan dengan 10 panggilan singkat pada Januari 65 dan 17,5 panggilan. Sumbu horizontal menunjukkan berbagai harga saham XYZ Corp, sedangkan sumbu vertikal menunjukkan profitabilitas posisi. Stok saat ini diperdagangkan pada 60 (pada tongkat vertikal). Garis putus-putus menunjukkan seperti apa posisi saat ini, garis putus-putus menunjukkan posisinya dalam 30 hari dan garis solid menunjukkan seperti apa posisi pada hari kedaluwarsa di bulan Januari. Jelas, ini adalah posisi bullish (sebenarnya, ini sering disebut sebagai bull call spread) dan akan ditempatkan hanya jika Anda mengharapkan stok naik harganya. Orang-orang Yunani membiarkan Anda melihat seberapa sensitif posisinya terhadap perubahan harga saham, volatilitas dan waktu. Garis tengah tengah (putus-putus) 30 hari, setengah jalan antara hari ini dan tanggal kadaluarsa pada bulan Januari, telah dipilih, dan tabel di bawah grafik menunjukkan apa yang diperkirakan keuntungan, delta, gamma, theta, dan vega untuk posisi saat itu. Kesimpulan Orang-orang Yunani membantu memberikan pengukuran penting dari risiko posisi pilihan dan potensi penghargaan. Begitu Anda memiliki pemahaman yang jelas tentang dasar-dasarnya, Anda dapat mulai menerapkannya pada strategi Anda saat ini. Tidak cukup hanya mengetahui total modal yang berisiko dalam posisi pilihan. Untuk memahami kemungkinan menghasilkan uang dari perdagangan, penting untuk dapat menentukan berbagai pengukuran paparan risiko. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai pengaruh harga opsi, lihat artikelnya: Mengenal Orang Yunani.) Karena kondisi terus berubah, orang-orang Yunani memberi para pedagang sarana untuk menentukan seberapa sensitif suatu perdagangan spesifik terhadap fluktuasi harga, fluktuasi fluktuasi, dan lorong waktu. Dengan menggabungkan pemahaman orang-orang Yunani dengan wawasan yang kuat, grafik risiko dapat membantu Anda melakukan perdagangan opsi ke tingkat yang lain. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. . Kekuatan Pilihan Delta Saat Perdagangan (Apa itu Delta): 10. 2014. Kekuatan Pilihan Delta Saat Perdagangan (Apa itu Delta) Kekuatan opsi delta dalam kaitannya dengan options trading dijelaskan dalam video pelatihan sederhana ini. Jika Anda pernah bingung dengan konsep pilihan delta di masa lalu, video ini akan menghilangkan kebingungan yang mungkin Anda hadapi. Apakah Anda menukar opsi panggilan atau opsi penempatan, Anda bisa memanfaatkan opsi delta untuk membantu Anda membatasi risiko dan memaksimalkan keuntungan setiap kali Anda berdagang. Juga, jika Anda ingin belajar bagaimana menukar pilihan, memahami pilihan delta adalah langkah awal yang penting. Apa itu pilihan delta atau delta apa yang dipertanyakan dijawab dalam video ini. Anda akan melihat mengapa Anda benar-benar tidak perlu memahami perhitungan model BlackScholes yang kompleks yang menentukan nilai delta aktual atau berbagai bahasa Yunani. Anda hanya perlu memahami kekuatan pilihan delta untuk memanfaatkannya seperti yang dijelaskan dalam video sederhana ini. Untuk pelatihan lebih lanjut, dapatkan panduan dummies gratis untuk perdagangan opsi di sini: BREAKING DOWN Theta Theta adalah huruf kedelapan dalam alfabet Yunani. Ini adalah bagian dari kelompok tindakan yang dikenal sebagai orang-orang Yunani. Langkah lainnya termasuk delta. Gamma dan vega. Yang digunakan dalam options pricing. Ukuran theta mengkuantifikasi risiko waktu yang ditentukan pada pilihan karena opsi hanya dapat dieksekusi selama jangka waktu tertentu. Waktu sangat penting bagi pedagang opsi pada tingkat konseptual lebih dari yang praktis, jadi theta tidak sering digunakan oleh pedagang dalam merumuskan nilai opsi. Perbedaan Antara Theta dan Yunani Lain Orang Yunani mengukur sensitivitas harga opsi sehubungan dengan variabel masing-masing. Delta opsi menunjukkan kepekaan harga opsi sehubungan dengan perubahan 1 pada keamanan yang mendasarinya. Gamma pilihan menunjukkan sensitivitas delta pilihan dalam kaitannya dengan perubahan 1 dalam keamanan yang mendasarinya. Vega menunjukkan bagaimana harga opsi secara teoritis berubah untuk setiap satu persentase poin bergerak dalam volatilitas tersirat. Theta untuk Pembeli Opsi vs. Penulis Opsi Jika semuanya tetap sama, pembusukan waktu menyebabkan opsi untuk kehilangan nilainya saat mendekati tanggal kadaluwarsa. Oleh karena itu, theta adalah salah satu orang Yunani utama yang harus dipikirkan pembeli opsi sejak waktu bekerja melawan pemegang opsi lama. Sebaliknya, peluruhan waktu menguntungkan investor yang menulis opsi. Penulis pilihan mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu karena pilihan yang ditulis menjadi kurang berharga seiring dengan berakhirnya pendekatan kadaluarsa. Akibatnya, lebih murah bagi pilihan penulis untuk membeli kembali opsi untuk menutup posisi short. Contoh Theta Misalnya, anggap seorang investor membeli opsi call dengan strike price sebesar 1.150 ketika saham yang mendasari diperdagangkan di 1.125 dengan harga 5. Opsi memiliki lima hari sampai kadaluarsa, dan theta adalah 1. Secara teori, nilainya Dari pilihan tetes 1 per hari sampai mencapai tanggal kedaluwarsa. Oleh karena itu, opsi kehilangan sekitar 20 nilainya jika semua tetap sama. Ini tidak menguntungkan pemegang opsi. Asumsikan opsi tetap di 1.125 dan dua hari telah berlalu. Karena itu, pilihannya bernilai 3.